[ 짧고 쉬운 경제 ] 화폐, 통화, 그리고 신용창조 수요/공급,소비자잉여/생산자잉여 수요/공급의 가격탄력성 비교우위/절대우위, 보호무역/자유무역 명목변수와 실질변수 한계(Marginal) 자본과 노동, 장기와 단기 저량수요와 저량공급 사유재 / 클럽재 / 공유자원 / 공공재 GDP의 산출과 Y=C+I+G+NX 외환보유고 통화정책과 기준금리 주택담보대출과 LTV / DTI / DSR 지니 계수 - 소득 불평등의 측정 브레튼우즈 체제 / 달러와 기축통화[1] 페트로달러 체제 / 달러와 기축통화[2] 플라자 합의 / 일본의 ‘잃어버린 10년’ 2008년 미국발 글로벌 금융위기 국제수지=경상수지+자본수지규모의 경제 | 범위의 경제근면 혁명기저효과낙수효과 | 분수효과대공황 | 대침체 | 대봉쇄대분기(논쟁)디폴트 | 모라토리움레몬마켓모럴 해저드맬서스 트랩베어마켓/불마켓벤포드의 법칙배출권 거래 제도시장실패/정부실패실업/실업률인플레이션/디플레이션/스태그플레이션증자/감자좌파/우파카르텔쿠즈네츠 가설케인스폰지게임필립스곡선환율휘플지수/ABCC지수FED | FRB | FOMCJ커브효과 | 마샬-러너조건PBR | PER | EV/EBITDA | ROE | EPS [ 맨큐의 경제학 ] 1부. 서론 2부. 시장의 작동 원리 3부. 시장과 경제적 후생 4부. 공공경제학 5부. 기업행동과 산업조직 6부. 노동시장의 경제학 7부. 소비자선택이론과 미시경제학... 8부. 거시경제 데이터 9부. 장기 실물경제 10부. 화폐와 물가의 장기적 관계 11부. 개방경제의 거시경제학 12부. 단기 경기변동 13부. 책 말미에 [ 미시경제학 ] [미시.1] 소비자선택이론 [미시.2] 생산자선택이론 : 생산함수 [미시.3] 생산자선택이론 : 비용함수/공급함수 [미시.4] 노동시장의 수요/공급/균형 [미시.5] 일반균형이론과 후생경제학 [ 거시경제학 ] [거시.1] 국민소득결정이론 [거시.2] IS-LM 모형 [거시.3] AD-AS 모형 [거시.4] IS-LM-BP 모형 [ 기타 / 개인적인 생각 ] 공공경제학의 의의 금융시장론 요약 유동자산총액 결정 매커니즘 환율의 정의/환율-경상수지 결정모형 고용의 개념 및 측정상의 문제 주택가격결정 모형 다양한 국제 환경 협약이 우리나라... 소비함수(절대/상대/항상) 기준금리와 국채수익률의 관계 주식, 차트 보는 방법 2021년 경제전망 (개인의 견해) 비트코인과 가상화폐 (개인의 견해) 게임스탑(GME) 주가 폭등 사건 2022년 경제전망 (개인의 견해) 중위 연령 - 늙어가는 우리나라 2022년 엔저 효과 (개인의 견해) 2023년 경제전망 (개인의 견해) 2024년 경제전망 (개인의 견해)

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본 내용은 맨큐의 경제학 10부 29장. 통화제도 를 확장한 내용(사실상 범위가 훨씬 큰 내용)으로
금융시장론에 대한 최대한의 축소 정리로 경제대학원 박교수님의 자료 목차를 중심으로
강의의 자료/내용과 위키피디아, 나무위키, 네이버지식백과를 참고하여 작성한다.
※ 본 내용 중 다수의 이미지는 박교수님의 자료 이미지이며, 더 자세한 출처 모름.
※ 경제학에서 금융파트는 매우 중요하기에 추가함.

내용을 시작하기에 앞서 우선 금융(finance)에 대해 간략히 소개하자면 다음과 같다.
금융이란 자금(돈)을 빌려주고 빌리거나, 돈을 다른 돈으로 사고 파는 거래를 말한다.
즉, 돈이 있는 사람으로부터(흑자주체) 필요한 사람(적자주체)으로 이동하는 것.
이것이 구체적으로 나타난 형태가 증권, 은행, 종합금융, 보험이다.

◆ 금융 : 나무위키 참고

(1) 화폐(money)

◆ 화폐의 종류 : 상품화폐 / 금속화폐 / 지폐 / 전자화폐
◆ 화폐의 기능 : 교환의 매개수단 / 지급 수단 / 가치의 척도 / 가치의 저장
◆ 화폐/통화/유동자산에 대한 간단 정리 : H Log 참고
※ 화폐의 필요조건 : 시장 수용성 / 가치의 안정성 / 높은 인식성 / 내구성 / 동질성 / 가분성 / 이동성

(2) 금융시스템(financial system)

◆ 금융시스템 : 금융산업과 금융시장을 아우르는 틀 (금융기관/금융시장/금융하부구조로 구성)

(3) 금융시장(financial market) 개요

◆ 금융시장 : 자금공급자와 자금수요자간에 금융거래가 조직적으로 이루어지는 시장

◆ 금융시장의 구조

◆ 금융회사의 역할 : 시장 불완전성 보완 / 보험서비스의 제공 / 만기 불일치 해소 등
◆ 금융시장의 분류
1) 간접 금융시장(예금-대출 등) vs 직접 금융시장(주식,채권 등)
2) 단기 금융시장(자금시장 콜,RP,CP,CD 등) vs 장기 금융시장(자본시장 주식, 채권 등)

(4) 통화정책과 금융시장

◆ 통화정책과 금융시장의 연관성 : 금융시장은 통화정책과 그 목표를 연계시키는 역할을 수행

◆ 통화정책의 목표(우리나라) : 물가안정, 금융안정
◆ 통화정책의 방법 : 재할인정책, 지급준비정책, 공개시장운영(조작)

(5) 자금시장(money market) – 단기금융시장

◆ 자금시장 : 시장참가자들이 일시적인 자금수급의 불균형을 조정하기 위해 활용하는 만기 1년 이내의 금융상품이 거래되는 시장(단기금융시장, 화폐시장)
◆ 종류 : 콜시장, 환매조건부매매시장(RP), 양도성예금증서시장(CD), 기업어음시장(CP), 전자단기 사채 등

1) 콜시장(call market) : 금융기관이 단기 자금을 거래하는 시장
2) 환매조건부매매(Repurchase Agreement Transaction, Repo or RP) :
환매일에 사전에 정한 금액으로 환매수/환매도할 것을 조건으로 매도/매수하는 매매
3) 양도성예금증서(Negotiable Certificate of Deposit, CD or NCD) :
은행이 정기예금에 대하여 발행하는 무기명의 예금증서로 예금자는 이를 금융시장에서 자유로이 매매
4) 기업어음(Commercial Paper, CP) :
신용상태가 양호한 기업이 단기자금을 융통하기 위해 발행하는 ‘융통어음’
5) 전자단기사채(Asset Backed Short-Term Bond, 전단채) :
만기 1년 미만의 단기자금을 종이가 아닌 ‘전자’ 방식으로 발행 및 유통되는 금융상품

(6) 자본시장(capital market) – 장기금융시장

◆ 자본시장 : 사업의 창설 ·확장 ·개량 등, 기업의 투자를 위하여 필요로 하는 자금의 조달이 이루어지는 시장, 기업의 투자자금은 비교적 장기에 걸치는 것이 많기 때문에 장기금융시장이라고도 부름
◆ 종류 : 채권시장, 자산유동화증권시장, 주식시장

1) 채권(bond) : 채권은 정부, 공공단체와 주식회사 등이 일반인으로부터 비교적 거액의 자금을 일시에 조달하기 위하여 발행하는 차용증서(借用證書)이며, 그에 따른 채권(債權)을 표창하는 유가증권(有價證券)임.(국채, 통안증권, 지방채, 은행채, 금융채, 특수채, 회사채 등)
2) 자산유동화증권(Asset Backed Securitie, ABS) : 부동산, 매출채권, 유가증권, 주택저당채권, 기타 재산권 등과 같은 유형ㆍ무형의 유동화자산(Underlying Asset)을 기초로 하여 발행된 증권

• 주택저당증권(Mortgage Backed Securities, MBS) : 주택저당채권을 기초자산으로 하여 발행되는 ABS
• 채권담보부증권(Collateralized Bond Obligation, CBO) : 채권을 기초로 발행되는 ABS
• 대출채권담보부증권(Collateralized Loan Obligation,CLO) : 대출채권을 기초로 발행되는 ABS
• 자산담보부기업어음(Asset Backed Commercial Paper, ABCP) : CP의 형태로 발행되는 ABS

3) 주식(stock) : 주주가 주식회사에 출자한 일정한 지분 또는 이를 나타내는 증권

• 유가증권시장 : 거래소에서 개설하는 시장, KOSPI
• 코스닥시장 : KOSPI 상장조건에 미달하는 회사에게 기회 제공, 투자자에게는 고수익, 고위험

(7) 파생금융상품시장(financial derivatives market)

◆ 파생금융상품 : 환율이나 금리, 주가 등의 시세변동에 따른 손실 위험을 줄이기 위해 일정 시점에 일정한 가격으로 주식과 채권 같은 전통적인 금융상품을 기초자산으로 하여, 새로운 현금흐름을 가져다주는 증권
◆ 종류 : 선물, 선도, 옵션, 스왑 등
◆ 기능 : 금융시장 참가자에게 위험 헤지(Hedge) 기회를 제공하여, 자신의 위험 선호도에 따라 자산 구성을 쉽게 하는 기능, 즉 위험 회피자는 자산 및 부채의 가치변동에 따른 위험을 회피할 수 있으며 위험 선호자 또는 투자자는 이러한 변동을 예측함으로써 이익획득 기회를 얻을 수 있음

1) 선물거래(futures trading) : 품질, 수량, 규격 등이 표준화되어 있는 상품 또는 금융자산을 미리 결정된 가격으로 미래 일정시점에 인도·인수할 것을 약정한 거래(선물환, 주가지수선물시장 등)
2) 옵션(option) : 기초자산을 미래의 특정기간(시점) 중 특정 행상가격으로 매입하거나 매각할 수 있는 권리를 사고 팜, 프리미엄 지급(주가지수옵션시장, 통화옵션시장 등)

• 콜옵션(call option) : 기초자산을 일정가격에 살 수 있는 권리(기초가격 상승 예상시 매입)
• 풋옵션(put option) : 기초자산을 일정가격에 팔 수 있는 권리(기초가격 하락 예상시 매입)

3) 스왑(swaps) : 미래의 특정기간(시점) 동안에 일정한 금융자산(또는 금융부채)나 상품을 거래 상대방의 금융자산(또는 금융부채)나 상품과 교환할 것을 약속하는 거래(금리스왑, 통화스왑, 외환스왑 등)
4) 신용파생상품(credit derivatives) : 기초자산인 대출 및 회사채 등에 내재된 신용위험의 일부 혹은 전부를 기초자산과 분리하여 거래당사자간에 이전하는 금융거래계약 형태의 금융상품

• 신용파산스왑(Credit Default Swap, CDS)
• 총수익스왑(Total Return Swap, TRS)
• 신용연계증권(Credit Linked Note, CLN)
• 신용옵션(Credit Spread Option, CSO)
• 합성담보부증권(Synthetic Collateralized Debt Obligation, Synthetic CDO)

※ 선도계약(forward contract) : 거래 매매에서, 계약 후 일정 기한이 지난 뒤에 화물이 인도되는 형태(당사자간 쌍무 거래-선물과 비슷하지만 다름)

(8) 외환시장

◆ 외환시장(foreign exchange market) : 외환(외화)의 수요와 공급이 이루어지는 시장

◆ 환율의 결정이론 : 구매력평가설 / 국제피셔효과 / 이자율평가설 / 효율적시장가설 등
◆ 환율변동의 예측 : 물가 / 경제성장 / 금리 / 통화량 / 주요국 통화가치 변동 / 각종 뉴스 등
◆ 균형환율의 추정 : 구조모형 / 실질실효환율(PEER) / 기조적 균형환율(FEER)
◆ 외환거래 분류 : 현물환거래 / 선물환거래 / 외환스왑거래 / 통화스왑거래 / 통화옵션거래 등
1) 현물환(spot exchange) : 외국환 매매계약과 동시 또는 2영업일 이내에 받는 외국환
2) 선물환(forward exchange) : 미래 일정기일(기간)에 일정액의 외국환을 일정한 환시세로 매매할 것을 미리 약속한 외국환
3) 차액결제선물환시장(Non-Deliverable Forward, NDF) : 만기에 계약원금의 교환없이 약정환율과 만기시 현물환율인 지정환율간의 차액만큼만 지정통화로 결제하는 거래 / 결제위험이 낮고 레버리지 효과가 높음

◆ 외환시장 개입 : 외환당국이 직접 외환시장에 참가하여 외화자산은 매입/매각

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※ 본 내용은 한두 번에 걸쳐 수정될 가능성이 높음.

[ 짧고 쉬운 경제 ] 화폐, 통화, 그리고 신용창조 수요/공급,소비자잉여/생산자잉여 수요/공급의 가격탄력성 비교우위/절대우위, 보호무역/자유무역 명목변수와 실질변수 한계(Marginal) 자본과 노동, 장기와 단기 저량수요와 저량공급 사유재 / 클럽재 / 공유자원 / 공공재 GDP의 산출과 Y=C+I+G+NX 외환보유고 통화정책과 기준금리 주택담보대출과 LTV / DTI / DSR 지니 계수 - 소득 불평등의 측정 브레튼우즈 체제 / 달러와 기축통화[1] 페트로달러 체제 / 달러와 기축통화[2] 플라자 합의 / 일본의 ‘잃어버린 10년’ 2008년 미국발 글로벌 금융위기 국제수지=경상수지+자본수지규모의 경제 | 범위의 경제근면 혁명기저효과낙수효과 | 분수효과대공황 | 대침체 | 대봉쇄대분기(논쟁)디폴트 | 모라토리움레몬마켓모럴 해저드맬서스 트랩베어마켓/불마켓벤포드의 법칙배출권 거래 제도시장실패/정부실패실업/실업률인플레이션/디플레이션/스태그플레이션증자/감자좌파/우파카르텔쿠즈네츠 가설케인스폰지게임필립스곡선환율휘플지수/ABCC지수FED | FRB | FOMCJ커브효과 | 마샬-러너조건PBR | PER | EV/EBITDA | ROE | EPS [ 맨큐의 경제학 ] 1부. 서론 2부. 시장의 작동 원리 3부. 시장과 경제적 후생 4부. 공공경제학 5부. 기업행동과 산업조직 6부. 노동시장의 경제학 7부. 소비자선택이론과 미시경제학... 8부. 거시경제 데이터 9부. 장기 실물경제 10부. 화폐와 물가의 장기적 관계 11부. 개방경제의 거시경제학 12부. 단기 경기변동 13부. 책 말미에 [ 미시경제학 ] [미시.1] 소비자선택이론 [미시.2] 생산자선택이론 : 생산함수 [미시.3] 생산자선택이론 : 비용함수/공급함수 [미시.4] 노동시장의 수요/공급/균형 [미시.5] 일반균형이론과 후생경제학 [ 거시경제학 ] [거시.1] 국민소득결정이론 [거시.2] IS-LM 모형 [거시.3] AD-AS 모형 [거시.4] IS-LM-BP 모형 [ 기타 / 개인적인 생각 ] 공공경제학의 의의 금융시장론 요약 유동자산총액 결정 매커니즘 환율의 정의/환율-경상수지 결정모형 고용의 개념 및 측정상의 문제 주택가격결정 모형 다양한 국제 환경 협약이 우리나라... 소비함수(절대/상대/항상) 기준금리와 국채수익률의 관계 주식, 차트 보는 방법 2021년 경제전망 (개인의 견해) 비트코인과 가상화폐 (개인의 견해) 게임스탑(GME) 주가 폭등 사건 2022년 경제전망 (개인의 견해) 중위 연령 - 늙어가는 우리나라 2022년 엔저 효과 (개인의 견해) 2023년 경제전망 (개인의 견해) 2024년 경제전망 (개인의 견해)

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